Thực tiễn tốt nhất cho các mô hình tài chính đơn giản và tuyệt vời để gây quỹ

Tại một số điểm, bạn có thể phải tăng nợ và / hoặc vốn chủ sở hữu từ những người tài chính cho công ty của bạn. Đây là những gì bạn nên biết

Trong một cuộc sống khác, tôi làm việc như một nhà phân tích tài chính cho các ngân hàng đầu tư và các công ty tư vấn như EY. Tôi đã tạo và phân tích các mô hình kinh doanh cho các công ty nhỏ để thực hiện nhiều thương vụ M & A. Phân tích tín dụng bằng văn bản để xác định lãi suất cho các khoản vay ngân hàng từ 50 nghìn đô la đến 500 triệu đô la. Tôi sẽ nhận được các kế hoạch tài chính (còn gọi là kế hoạch kinh doanh thường được gọi là BP) và tài liệu hỗ trợ từ các công ty và đánh giá khả năng tạo tiền mặt của họ.

Cho dù giao dịch lớn đến mức nào, khi bạn yêu cầu tiền cho công ty của mình, bạn cần cung cấp một HA tại một số điểm.

Nó rất quan trọng và bạn có thể hiểu rõ hơn về phần đó, đặc biệt là nếu bạn là CEO của công ty. Don Tiết tin rằng mọi thứ sẽ ổn vì kế toán của bạn đang ở trên đó.

Bạn phải tham gia.
Bạn phải hiểu HA của bạn, định hình chúng.
Bạn phải biết bạn đang đi đâu về tài chính.

Hay bạn muốn trở thành thuyền trưởng dẫn dắt một con tàu mà không cần nhìn vào hành trình và điểm đến cuối cùng?

Điều gì mà quá trình cơ bản mà bạn đang trải qua khi xin tiền cho những người tài chính?

Họ thường:

  • Nhìn vào hiệu suất trong quá khứ của công ty nếu có,
  • Nhìn vào dự đoán tài chính của bạn,
  • Đánh giá công ty bằng các phương pháp riêng của họ: quy mô thị trường, phân tích SWOT, bối cảnh cạnh tranh, sự ổn định và sức mạnh của hội đồng quản trị, chính sách đầu tư (tích cực, bảo thủ, trên mạng)
  • Điểm chuẩn số của bạn so với đối thủ cạnh tranh của bạn nếu có,
  • Nhấn mạnh các giả định của bạn và thách thức chiến lược của bạn,
  • Cuối cùng kiểm tra các giả định của bạn với các mô hình tài chính của riêng họ,
  • Xem xét rất kỹ về việc tạo ra tiền mặt sẽ phục vụ các khoản nợ và cổ tức (và tính toán một loạt các tỷ lệ từ đó).
Cuối cùng, nó không chỉ về doanh thu và lợi nhuận của bạn. Nó có tất cả về dòng tiền trong bảng tính excel của bạn. Bạn có biết, dòng đó ở dưới cùng của báo cáo lưu chuyển tiền tệ của bạn?

Bạn không biết một báo cáo lưu chuyển tiền tệ là gì? Tôi khuyên bạn nên thực hiện một số nghiên cứu trực tuyến. Yêu cầu kế toán của bạn hướng dẫn bạn thông qua các báo cáo tài chính quá. Ít nhất, bạn cần phải làm quen với báo cáo tài chính.

Nó rất lớn của một thỏa thuận.

Cá nhân, tôi cảm thấy như tôi hiểu rõ hơn rất nhiều về việc một công ty đứng ở đâu sau khi xem báo cáo tài chính của công ty. Nó hỗ trợ lập luận của một công ty có mọi thứ ở đúng nơi để thực hiện tài chính.

Nhưng thật không may, quá thường xuyên tôi đã thấy những HA khủng khiếp. Deadlink, định dạng xấu, lỗi với công thức, lỗi

Rõ ràng nó đặt các nhà phân tích tài chính đi và gây khó khăn cho các nhà đầu tư và chủ ngân hàng để tự dự án.

Tại sao nhiều BP đáng sợ xấu xí?

(Xin lỗi tiếng Pháp của tôi.)

Những lý do đó là đơn giản và dễ hiểu ở một mức độ nào đó.

Trước hết, có lẽ bạn không có nhiều thời gian dành cho các BP của mình. Xây dựng bảng tính excel không cảm thấy như xây dựng tương lai sau khi tất cả.

Bên cạnh đó, công việc của kế toán là phân loại các mặt hàng và giao dịch trong quá khứ để đảm bảo bạn tuân thủ các chuẩn mực kế toán hiện hành. Không nhất thiết công việc của họ là tạo ra các mô hình và dự báo tài chính đẹp, dễ làm việc để đánh giá tài chính.

Trên hết, khi bạn bắt đầu kinh doanh, rất có thể don don có cả một đội ngũ tài chính để chăm sóc mô hình kinh doanh của bạn. Bạn có thể không có tiền để thuê những người thích hợp để làm điều đó.

Kết quả là, đôi khi bạn kết thúc việc xây dựng các dự án trong nhà mà không quan tâm quá nhiều đến nó.

Bây giờ tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết vì mô hình tài chính thậm chí có thể trở thành một nghệ thuật tại một số điểm.

Quan điểm của tôi là đi qua một số điều cơ bản, bởi vì tôi thấy mình kinh hoàng quá nhiều lần khi nhìn vào BPs cách

Nhưng trước hết, hãy nhấn mạnh vào tầm quan trọng của việc xây dựng một mô hình phong nha.

Tại sao phải chú ý đến nó?

Tôi nghe nhiều doanh nhân và CEO nói rằng dự đoán tài chính là vô nghĩa vì:

  • Mọi thứ thay đổi liên tục, chúng tôi sẽ tìm ra mọi thứ khi chúng đến,
  • Nó lãng phí thời gian để đưa ra các giả định về điều chưa biết,
  • Nó chắc chắn không phải là một cách tiếp cận nạc.

Đây là tất cả các đối số có giá trị và có liên quan.

Ngoài ra, có một sự thật là đối với một số loại hình gây quỹ, các nhà đầu tư nhìn vào các BP ít nhiều chặt chẽ. Các tiêu chí khác như công nghệ, đội ngũ cốt lõi và quy mô thị trường giữ nhiều giá trị hơn so với dự đoán tài chính.

Nhưng trong khi gửi một BP có thể không có gì khác hơn là một hình thức, gửi một mô hình tệ hại với #REF! lỗi đối với các chàng trai tài chính cũng giống như việc cho những đứa trẻ 5 tuổi trống rỗng vào dịp Giáng sinh. Nó làm cho họ muốn khóc.

Điều này gây khó khăn cho các nhà cung cấp tiền điện tử tiềm năng của thành phố, Cameron, nhanh chóng xác định các giả định của bạn và khả năng tồn tại của họ.

Kết quả là, nó để lại nhiều chỗ hơn cho những nghi ngờ và lãng phí thời gian.

Những lợi ích của việc lập dự án tài chính là gì?

Xây dựng bảng điều khiển cho công ty của bạn

Nó cho phép bạn phân tích và theo dõi cấu trúc chi phí và phân bổ nguồn lực của bạn. Bạn sẽ có thể đo lường tác động của các bước đi chiến lược của bạn đối với dòng tiền của bạn. Bạn sẽ thấy nơi nào có chỗ để cải thiện. Bạn sẽ có thể đặt ra cho mình những mục tiêu định lượng. Bạn sẽ có thể theo dõi chính xác tiến trình của bạn.

Kiểm tra tính khả thi của kế hoạch kinh doanh của bạn

Dự đoán tài chính cho phép xác nhận tính khả thi của kế hoạch kinh doanh. Ví dụ: bạn có thể thấy rằng cấu trúc chi phí hiện tại của bạn không cho phép bạn mở rộng sang Hoa Kỳ vào năm tới vì doanh thu bạn phải tạo ra để trang trải chi phí quản lý của bạn lớn hơn quy mô thị trường hiện tại của bạn.

Đo lường giá trị tạo

Mô hình tài chính cho phép bạn tính toán giá trị tiềm năng được tạo ra cho mọi bên liên quan tùy thuộc vào cấu trúc vốn bạn sẽ thực hiện. Các ngân hàng và nhà đầu tư là các bên liên quan, nhưng bạn và các nhóm của bạn cũng vậy.

Để hỗ trợ định giá với dự báo tiền mặt

Có một số phương pháp được sử dụng để định giá các công ty. Những phương pháp này có thể được sử dụng chung để cung cấp một phạm vi định giá cho các cuộc đàm phán. Phương pháp tốt nhất cũng phụ thuộc vào giai đoạn phát triển và vị trí tương đối của bạn trong ngành. Một trong những phương pháp thường được sử dụng để định giá công ty cho các giao dịch M & A là phương pháp Dòng tiền chiết khấu (DCF). Bây giờ bạn không cần điều này nếu bạn là một người khởi nghiệp vì nó chủ yếu dành cho các doanh nghiệp thành lập hơn. Nhưng tôi tin rằng sẽ hợp lý khi biết về các công cụ có thể định nghĩa phạm vi định giá hợp lý trong một tương lai. Đối với các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu, nó chỉ đặt tiền mặt và định giá theo quan điểm.

Thể hiện khả năng của bạn để đối phó với tiền

Lý do phổ biến thứ hai khiến các công ty thất bại là vì họ hết tiền *. Một kế hoạch tài chính tốt sẽ thể hiện khả năng hiểu và quản lý tài chính của bạn.

Ví dụ, một công ty có thể có một thị trường sản phẩm tuyệt vời phù hợp, tăng doanh thu và có lợi nhuận. Nhưng nếu chính công ty đó không quản lý đúng vốn lưu động của mình, công ty sẽ gặp rủi ro cao khi đốt tiền mặt và chết. Chỉ cần như vậy.

Vì vậy, nó tái bảo hiểm cho người cho vay tiền và nhà đầu tư để biết rằng bạn chia sẻ mối quan tâm chung và rằng bạn đang xem xét các số liệu tương tự.

Nhìn chung, bạn nên xem mô hình hóa kinh doanh là một công cụ tuyệt vời để hỗ trợ việc ra quyết định và theo dõi hiệu suất.

* theo nhiều nguồn khác nhau như CB Insight.

Thực hành tốt: Làm từ thiện và don

Khi bạn xây dựng một mô hình tài chính, hãy nghĩ xem việc điều chỉnh các giả định sau này sẽ dễ dàng như thế nào. Một cấu trúc BP đẹp sẽ giúp bạn tiết kiệm thời gian, có thể số lượng và giả định của bạn thay đổi.

Do Lừa

  • Xác định cấu trúc và tổ chức mô hình của bạn trước để nó có thể dễ dàng phát triển theo thời gian,
  • Đặt nguồn tham khảo. Một số giá trị có thể được hiển thị nhiều lần trong mô hình của bạn (ví dụ: doanh thu, ngày). Thay vì sao chép / dán các giá trị mỗi lần, hãy chọn một nguồn làm tham chiếu và liên kết tất cả các bản sao với nguồn duy nhất đó. Rủi ro khi tầng thác tham chiếu vào thế giới là nếu bạn sửa đổi một trong các bản sao, bạn quên sửa đổi những cái khác. Khi bạn đặt nguồn tham chiếu, bạn biết rằng việc sửa đổi nguồn đó sẽ tác động đến tất cả các bản sao của nó. Cố gắng sử dụng bất cứ khi nào thích hợp.
  • Chọn nhãn phù hợp và chi tiết cho các tab, bảng và biểu đồ,
  • Rõ ràng riêng biệt và mã màu đầu vào, giả định, tính toán và đầu ra. Rút ra kết luận rõ ràng trong một tab tóm tắt với các giả định chính và KPI.
  • Cô lập các giả định để chúng có thể được thay đổi dễ dàng và ở một nơi cụ thể trong mô hình của bạn,
  • Mã màu cho các ô của bạn để phân biệt các mục nhập được gõ cứng từ các ô có chứa công thức hoặc báo hiệu sự thay đổi trong một đường ngang (ví dụ: giá trị thực so với giá trị được chiếu). HOẶC đảm bảo nhãn rõ ràng làm nổi bật các giá trị thực tế từ các giá trị được tính toán.
  • Ngày (tùy chọn nhưng hữu ích): sử dụng hàm DATE (). Lý tưởng là có một ô có ngày bắt đầu trong tab đầu vào và có ngày được tính từ đó trên các tab khác. Nó rất phổ biến để xem các vấn đề với ngày trên các mô hình. Nó rất đơn giản để tránh chúng, vì vậy hãy tránh chúng.
  • Chọn một quy ước dấu và bám vào nó: các số âm có thể được báo hiệu bằng dấu trừ hoặc bằng dấu ngoặc đơn. Lỗi ký hiệu là phổ biến trong mô hình tài chính.
  • Định dạng rõ ràng các bảng của bạn và thiết lập một tổ chức phân cấp.
  • Định dạng số của bạn cũng vậy: không có định dạng 46 469595 $ nào mà xuất hiện, nhưng thay vào đó, 468 795 $ Điên, 468.8 k $, 468.795 $,
  • Chia nhỏ các nguồn tài chính và cách ly lãi suất cho từng nguồn tài chính bất cứ khi nào có thể áp dụng. Phá sản được tuyên bố khi bạn không có tiền để trả nợ cho các chủ nợ. Đối với những người có nợ, thật tốt khi có chi phí cho mỗi khoản nợ.
  • Chọn mức độ chi tiết phù hợp cho mô hình của bạn để tính toán và thang thời gian (chế độ xem hàng tháng so với hàng năm).
  • Hạn chế sử dụng bảng tính bên ngoài càng nhiều càng tốt. Chúng luôn luôn gây rắc rối vì người nhận được HA của bạn sẽ không nhận được tài liệu thế chấp.
  • Xem để tham khảo thông tư.
  • Kiểm tra lại doanh thu, tổng, tổng trên bảng cân đối, đơn vị và đơn vị! Kiểm tra các đơn vị của bạn! Bảng và biểu đồ không có đơn vị sẽ không tồn tại.
  • Nguồn trích dẫn tỷ giá hối đoái, giả định thị trường, Lọ
  • Hãy tham vọng, nhưng không quá lạc quan với dự đoán tài chính của bạn. Đó là một vấn đề đáng tin cậy và dự đoán của bạn sẽ được nhấn mạnh dù sao đi nữa.

Không

  • Nếu mô hình của bạn gây nhầm lẫn cho bạn, hãy tưởng tượng nó sẽ gây nhầm lẫn như thế nào đối với người khác.
  • Tránh làm những việc như thế: Ăn = B45 * 1.3. Bạn cần đặt giả định đó là 1.3 1.3 trong một trang dành riêng hoặc trong một ô bị cô lập. Khi bạn sẽ muốn nhấn mạnh các giả định của bạn. Chẳng hạn, để thay đổi 1.3 thành 1.5, bạn sẽ chỉ cần cập nhật một và chỉ một ô chứ không phải kiểm tra tất cả các ô sẽ bị ảnh hưởng bởi thay đổi đó.
  • Tránh các công thức có chứa các tham chiếu đến nhiều bảng tính nếu bạn có thể.
  • Hãy ủng hộ ’t ẩn các hàng của Google - ’nhóm của họ (và thực hiện một cách tiết kiệm)
  • Một lần nữa, don lồng trộn các số được mã hóa cứng với các công thức!
  • Đối với các mô hình phức tạp, tránh sao chép và dán từ các mô hình khác. Thích xây dựng lại mô hình từ đầu. Nó an toàn hơn. Bạn có thể nghĩ rằng bạn sẽ lãng phí thời gian nhưng cuối cùng bạn có thể tự cứu mình một số rắc rối. Nếu bạn quên xóa dữ liệu trước đó khỏi một mô hình cũ chẳng hạn, bạn có thể dành nhiều thời gian để tìm ra số nào không thuộc về mô hình hiện tại.
  • Tránh thay đổi đột ngột trong công thức trên một dòng, hoặc mã màu rõ ràng.
  • Don lồng chơi xung quanh các định dạng báo cáo tài chính quá nhiều. Có nhiều loại định dạng và quy ước khác nhau, nhưng không thể ưa thích và làm cho các mục của bạn bị đảo lộn.

Thậm chí còn tốt hơn

  • Có thể biện minh cho mọi giả định trong sân của bạn bằng các sự kiện và số liệu.
  • Sử dụng quy mô thị trường của bạn để giới hạn các giả định của bạn.
  • Chơi xung quanh với phân tích độ nhạy. Nhìn vào trường hợp xấu nhất, trường hợp bảo thủ và trường hợp tốt nhất.
  • Lập dự phòng rủi ro và chi phí.
  • Mẹo: Tính% tăng và tỷ lệ theo% doanh số (hàng tháng hoặc hàng năm): nếu bạn muốn kiểm tra nhanh về khả năng tồn tại và độ tin cậy của các giả định của bạn. Đó thực sự là những gì một số nhà phân tích tài chính làm. Tôi muốn hiển thị% tăng dưới dòng doanh thu và để tính toán sự phát triển của một số mặt hàng so với mức doanh số. Nó giúp đánh giá xem các giả định được đưa ra có thực tế hay không. Ví dụ, tôi thường thấy những thứ như: Giá vốn hàng bán thực tế (giá vốn hàng bán) khoảng 54% doanh thu và giảm xuống dưới 10% doanh số trong năm dự báo sau mà không có lý do rõ ràng. Điều đó được gọi là nhảm nhí (xin lỗi tiếng Pháp của tôi trên đó). Hoặc đôi khi, tôi thấy chi phí tiếp thị giảm trong khi doanh số bán hàng đang bùng nổ. Từ khi nào bạn tăng mạnh doanh số bằng cách cắt giảm chi phí tiếp thị, tất cả những thứ khác đều bằng nhau? Bạn có được ý tưởng.
  • Mọi người chỉ có thể bị lừa đến một mức độ nhất định ... Nếu con số của bạn thực sự không có ý nghĩa kinh tế, thì có lẽ tốt hơn để xem xét lại mô hình kinh doanh của bạn. Don Hãy cố gắng để làm cho mọi thứ lên. Làm cho mình một ưu tiên đầu tiên với dự đoán tài chính của bạn.

Hãy để tóm tắt lại!

  • Thực hiện các dự báo tài chính không phải là một hình phạt. Tôi thực sự ghét tài chính doanh nghiệp cho đến khi tôi hiểu nó hữu ích như thế nào. Bây giờ tôi yêu nó. Nó chắc chắn có thể đáng sợ lúc đầu. Nhưng một khi bạn có được những thực hành tốt nhất được neo, bạn sẽ nghiện chúng.
  • Những HA tồi tệ khiến mọi người rơi vào tâm trạng tồi tệ, lấy đi năng lượng tốt của họ và sự tin tưởng vào khả năng của bạn để thực hiện những kế hoạch đầy tham vọng nhưng thực tế.
  • Làm việc trên một BP là một công cụ tuyệt vời và tập thể dục để hỗ trợ chiến lược và ra quyết định của bạn.
  • Một HA tốt sẽ là một bằng chứng cho thấy bạn biết cách lập kế hoạch và ngân sách. Nó sẽ chứng thực các giả định và yêu cầu của bạn với dữ liệu mạch lạc.
  • Cuối cùng, bạn có thể xây dựng bảng điều khiển của riêng bạn trên đầu trang đó. Thêm số liệu, KPI và xem tỷ lệ quyết định của bạn đối với dòng tiền của bạn :)

Bây giờ chúc may mắn với làm cho những người tài chính của bạn hạnh phúc, bạn có thể làm điều đó! Hãy bình luận bài viết với thêm Do Do và Don Hóats hoặc với các tài nguyên tốt nhất bạn tìm thấy trực tuyến về việc bắt đầu với báo cáo tài chính và BP!

Tôi hy vọng bài viết này sẽ giúp bạn hoặc giúp ai đó bạn biết. Hãy cho tôi 50 cái vỗ tay và theo dõi tôi nếu bạn thích nó, cảm ơn bạn!

Câu chuyện này được xuất bản trong The Startup, ấn phẩm doanh nhân lớn nhất Medium Medium theo sau là 296.127 người.

Đăng ký để nhận những câu chuyện hàng đầu của chúng tôi ở đây.